[汽車之家行業(yè)] 雖然現(xiàn)階段大部分地區(qū)排放標準切換完成和政策加碼是利好，但是需求的釋放是一個較長過程,，中國車市仍然沒有看到持續(xù)的回暖跡象,。事實上,，中國作為全球的第一大汽車市場，更像是全球車市的一個縮影,。在車市寒冬席卷之下,，全球主流車企普遍受挫，與之對應的汽車零部件企業(yè)也難逃厄運,。
汽車之家梳理了全球8家主流零部件企業(yè)的財報進行深度解析,。從財報中可看出，這8家企業(yè)銷售額全線下跌,，營業(yè)利潤的跌幅更是達到二位數(shù),。目前，汽車零部件企業(yè)的境況究竟如何,？后續(xù)將采取哪些措施來度過難關,？讓我們一起來看一看！
60s快速了解企業(yè)財報的關鍵數(shù)據(jù)：
1,、針對全球主流零部件企業(yè)業(yè)績下滑,，多家企業(yè)歸咎于2019年全球經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)低迷、貿(mào)易爭端,、歐洲國家債務水平居高不下,，以及汽車生產(chǎn)放緩的因素。
2,、諸多企業(yè)的高管一致認同下半年逆風形勢不會緩解,，紛紛調(diào)低原先公布的銷售目標預期。
3,、盡管車市疲軟,，零部件企業(yè)在嚴控成本的同時，仍花費巨額資金投入電動化和網(wǎng)聯(lián)化的研發(fā),，力求把握與創(chuàng)造新的發(fā)展機遇,。
| 全球主流零部件企業(yè)Q2/上半年財報 | |||||||||
| 企業(yè) | 排名 | 2019年第二季度 | 2019年上半年 | ||||||
| 銷售額（億歐元） | 同比 | 營業(yè)利潤（億歐元） | 同比 | 銷售額（億歐元） | 同比 | 營業(yè)利潤（億歐元） | 同比 | ||
| 麥格納 | 3 | 90 | -1.6% | 6.05 | -16% | 185 | -1.7% | 12.49 | -17% |
| 大陸 | 4 | 113 | -1% | 8.68 | -24.8% | 223 | -0.3% | 17.52 | -20% |
| 采埃孚 | 5 | / | / | / | / | 184 | -1.7% | 6.50 | / |
| 佛吉亞 | 9 | / | / | / | / | 98 | -1% | 6.46 | -0.3% |
| 巴斯夫 | 19 | 152 | -4% | 19.75 | -27% | 280 | -0.5% | 46.38 | -19% |
| 安波福 | 20 | 32 | -2% | 2.45（凈營業(yè)利潤） | -5.8% | 64 | -2% | 4.6（凈營業(yè)利潤） | -14% |
| 博格華納 | 22 | 23（凈營業(yè)額） | -5.3% | 1.54 | -37% | 51.17（凈營業(yè)額） | -6.6% | 3.32 | -33% |
| 舍弗勒 | 25 | 36 | -2% | 2.53 | -34% | 72 | -0.8% | 5.56 | -38% |
| 數(shù)據(jù)來源：企業(yè)官網(wǎng)2019年半年報 制表：汽車之家行業(yè)團隊 | |||||||||
■ 麥格納：整車業(yè)務增長41%
有著“代工皇帝”美譽的麥格納第二季度及上半年的業(yè)績下滑主要受全球輕型汽車產(chǎn)量下降的影響，包括寶馬5系較低的裝配量,、雪佛蘭科魯茲生產(chǎn)項目結(jié)束,，以及北美一家一級供應商發(fā)生火災導致生產(chǎn)中斷等。
在麥格納發(fā)布的第二季度財報數(shù)據(jù)來看,，四大業(yè)務板塊中,，外飾系統(tǒng)銷售額下跌7%，動力總成&鏡像系統(tǒng)銷售額下跌12%,，座椅系統(tǒng)銷售額增長2%,，整車業(yè)務增長了41%。
麥格納官方表示,，整車業(yè)務增長主要由于新梅賽德斯-奔馳G級項目,、寶馬Z4計劃,、豐田Supra計劃，以及開始生產(chǎn)的捷豹I-pace計劃的延期發(fā)布,。
放眼全球市場,，在整體下行的壓力下，麥格納也在尋找全新的戰(zhàn)略機遇,。在今年7月,，麥格納正式與北汽集團簽約，共同成立一家合資公司,。該項目是麥格納在歐洲地區(qū)以后的首家整車制造工廠,。根據(jù)協(xié)議，合資公司并非僅僅為北汽集團服務,，同時也將向其它潛在客戶開放,，這無疑給麥格納帶來新的發(fā)展機遇。
■ 大陸集團：未來更加關注電動汽車業(yè)務
從大陸的第二季度財報可以看出汽車市場的疲軟對其帶來較大沖擊,。與去年同期相比,，汽車集團的銷售額與第一季度相比下降了3.1％，降至68億歐元,；同期,，乘用車和輕型商用車產(chǎn)量下降約7％。汽車集團調(diào)整后的經(jīng)營利潤率為5.5％,。
由于收購了一家專注于減振的Cooper Standard公司,，大陸第二季度的自由現(xiàn)金流為-2.62億歐元，而去年同期為8200萬歐元,。
盡管汽車市場遇冷,，但大陸集團持續(xù)投資的步伐沒有停止。在2019年第二季度,，其在固定資產(chǎn)、工廠設備和軟件上的投資為7.85億歐元,，比去年同期增加了7000萬歐元,。同期，研發(fā)費用為9.17億歐元,，相當于整個銷售額的8.1％,，而去年這一數(shù)字為7.6％。
為此,，執(zhí)行董事也通過嚴格控制成本并通過提高競爭力來應對這一趨勢,。公司已經(jīng)決定將動力總成業(yè)務作為未來發(fā)展方向，更好地在充滿顛覆變革的市場環(huán)境中運營,。大陸集團首席執(zhí)行官Elmar Degenhart博士表示：“目前我們正在對產(chǎn)品組合進行必要調(diào)整,，并將在未來更加密切關注電動汽車業(yè)務,。”
此外,，大陸集團調(diào)整了2019年的銷售目標,。預計2019年銷售額約為440億-450億歐元。調(diào)整后的息稅前利潤率預計約為7％-7.5％（此前：銷售額約為450億-470億歐元;調(diào)整后的息稅前利潤率約為8％-9％）,。
■ 采埃孚：大力投入電驅(qū)動領域
在采埃孚看來,，利潤下降的主要因素是乘用車市場銷量下降，研發(fā)支出的進一步增加以及新增廠房的費用,，尤其是在電驅(qū)動領域的投入以及相應的項目啟動成本,。
采埃孚首席財務官Dr.Konstantin Sauer博士直言：“我們對這一數(shù)字并不滿意，并打算通過調(diào)整我們的資源配置來達到改善,。此外,，我們也采取了額外措施來提高業(yè)績?！?/p>
具體來看,，采埃孚在近幾個月的投資動作頻頻。今年5月,，采埃孚宣布計劃收購Simi Reality Motion Systems股份有限公司90%的股份,，以擴大其合作和投資網(wǎng)絡，并掌握該公司研發(fā)的乘員識別系統(tǒng)技術,，它是實現(xiàn)自動駕駛環(huán)境中的集成式安全系統(tǒng)的基本要素,。6月，采埃孚電驅(qū)動技術事業(yè)部總部新辦公樓落成開業(yè),，進一步擴大其在電驅(qū)動方面的投入,。同月，采埃孚又宣布威伯科股東同意收購計劃,，預計交易將在2020年年初完成,。通過攜手威伯科，采埃孚能成為商用車技術集成系統(tǒng)供應商,。這些舉措意味著采埃孚將繼續(xù)投資面向電驅(qū)動和自動駕駛技術的決心,。
對于今年下半年全球經(jīng)濟形勢，采埃孚預期不會有大幅改善,，因此對2019年全年業(yè)績展望作出了相應的調(diào)整,，預計集團銷售額將為360億-370億歐元（今年4月采埃孚預計銷售額為370億-380億歐元之間），調(diào)整后的全年息稅前利潤率將在4%-5%之間（4月估計5%-5.5%之間）,，自由現(xiàn)金流為5億-10億歐元之間（4月估計10億歐元）,。
■ 佛吉亞：繼續(xù)加大對中國市場的投入
從業(yè)務層面來看，汽車座椅系統(tǒng),、汽車內(nèi)飾系統(tǒng)和綠動智行系統(tǒng)是佛吉亞三大核心業(yè)務,，上半年總銷售額89.37億歐元,，同比下跌2.2%。其中座椅-3.7%,，內(nèi)飾-1.8%,，排氣-0.4%。
從區(qū)域市場來看,，歐洲和北美市場銷量下滑,，而在亞洲市場表現(xiàn)突出，上半年銷售額達17.163億歐元,，同比增長11.2%,。其中，中國市場2019年上半年銷售額為12.08億歐元,，同比增長3.3%,。
具體來看，中國市場銷售額包括來自收并購業(yè)務的1.32億歐元,，包括佛吉亞和比亞迪座椅合資公司的1.06億歐元銷售額,，以及佛吉亞與五菱工業(yè)內(nèi)飾合資公司的2100萬歐元銷售額。
據(jù)悉,，佛吉亞對中國整車客戶的上半年銷售額總計4.09億歐元,，占佛吉亞在中國市場總銷售額的34%，而2018年這個占比數(shù)字只有25%,。未來,，佛吉亞表示將繼續(xù)加大對中國市場的投入。佛吉亞高層曾在今年上海車展上透露,，集團將在中國市場設立聚焦智能座艙的研發(fā)中心,，計劃近兩年將智能座艙技術全部在中國落地。值得注意的是,，智能座艙目前已經(jīng)被佛吉亞視為核心業(yè)務并投入了大量研發(fā)費用,。
對于2019年的全年目標，佛吉亞預測營業(yè)利潤將實現(xiàn)價值增長,，營業(yè)利潤率至少達到7%,，凈現(xiàn)金流至少達5億歐元。佛吉亞將在五大產(chǎn)品線驅(qū)動盈利性增長,，分別是座艙空間控制、沉浸式聲音系統(tǒng),、內(nèi)艙監(jiān)測系統(tǒng),、顯示屏技術，以及先進駕駛輔助系統(tǒng),。
■ 巴斯夫：調(diào)整公司組織結(jié)構
作為全球最大的化工巨頭,，巴斯夫在全球經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)低迷的大環(huán)境下,，也難逃下滑命運。
從數(shù)據(jù)上來看,，第二季度的經(jīng)濟大環(huán)境對巴斯夫而言充滿挑戰(zhàn),。巴斯夫歐洲公司執(zhí)行董事會主席薄睦樂博士（Dr.Martin Brudermueller）表示：“目前的狀況是不確定性高、能見度低且難以預測,?！?/p>
從業(yè)務來看，影響巴斯夫業(yè)績的最大客戶領域是汽車行業(yè),。此前預期行業(yè)2019年增幅在0.8%左右,，然而上半年實際萎縮了6%。在中國,，降幅甚至達到了13%,。
據(jù)悉，巴斯夫目前正在調(diào)整公司組織結(jié)構,，精簡管理,。截至7月底，已有1.5萬名員工轉(zhuǎn)入更為貼近客戶的部門工作,。此外,，公司還明確了一個由不到1000名員工組成的企業(yè)中心，這一精簡的團隊將協(xié)助巴斯夫執(zhí)行董事會指導整個集團的運作,。
對于2019年展望,，巴斯夫大幅降低對2019全球工業(yè)生產(chǎn)和全球化學品生產(chǎn)的增長預期，均從之前預測的2.7%下調(diào)至1.5%,。薄睦樂表示：“汽車行業(yè)對于巴斯夫而言是非常重要的客戶行業(yè),，今年也難見復蘇。我們估計全球汽車行業(yè)今年將下降4.5%,?！?/p>
■ 舍弗勒：E-Mobility部門訂單大幅增長
舍弗勒上半年營業(yè)額和利潤的下跌主要由于汽車主機事業(yè)部和汽車售后市場事業(yè)部的收入減少。工業(yè)事業(yè)部的收入雖然增長,，但也無法抵消汽車業(yè)務的下跌,。從區(qū)域市場來看，大中華區(qū)和歐洲地區(qū)的營業(yè)額分別下降了5%和3.3%,。
2019年上半年,，汽車主機事業(yè)部的營業(yè)額為45.14億歐元，相較去年的45.87億歐元同比下降1.6%,。但值得一提的是,，舍弗勒新成立的E-Mobility業(yè)務部門在第二季度贏得了11億歐元的訂單。按固定匯率計算，該業(yè)務部門的營業(yè)額增長了35.8%,。其次是底盤系統(tǒng)業(yè)務部門,，增長了1.9%；發(fā)動機系統(tǒng)和變速器系統(tǒng)業(yè)務部門的營業(yè)額分別下降了8.2%和3.9%,。
對于2019年,，舍弗勒對營利預期目標進行了調(diào)整。舍弗勒首席執(zhí)行官Klaus Rosenfeld表示：“今年下半年的市場環(huán)境仍存在不確定性,。我們曾在年初估計汽車業(yè)務將下跌1%,，現(xiàn)在我們估計該市場將下跌4%?！?/p>
■ 安波福：持續(xù)發(fā)力自動駕駛技術
作為一家致力于實現(xiàn)未來移動出行方式的全球性科技公司,，上半年安波福的業(yè)務中，歐洲地區(qū)增長6%,，北美地區(qū)增長4%,、南美洲及亞太區(qū)持平，而中國市場下降9%,。
安波福官方表示,，收入下降主要受外匯匯率、中國市場產(chǎn)量下降,、以及對新業(yè)務投資支出等因素影響,。折扣和攤銷費用共計3.61億美元，去年同期這個數(shù)字是3.11億美元,。
費用的增加主要由于并購及投資,。從安波福進兩年的發(fā)展來看，其在自動駕駛的全球布局與研發(fā)上一直在大力布局,。它是首家推出自動駕駛商業(yè)化運營開發(fā)的技術公司,，從建立拉斯維加斯技術中心，到全面開放其自動駕駛汽車開源數(shù)據(jù)集nuScenes,，再到在華建立自動駕駛技術中心,，每一步都是有計劃的資產(chǎn)投資，為可持續(xù)增長創(chuàng)造堅實的策略基礎,。
■ 博格華納：通過收購完善電氣化產(chǎn)品組合
從業(yè)務部門來看,，博格華納的發(fā)動機事業(yè)部第二季度凈銷售額為15.69億美元，同比下滑6.3%,；傳動系統(tǒng)事業(yè)部第二季度凈銷售額為9.98億美元,，同比下滑3.5%。
雖然業(yè)績下滑,，但博格華納在新能源汽車領域上的投入可謂走在前列,。除了前幾年收購德科雷米國際公司和英國Sevcon公司來彌補其在電機和功率電子領域的空白外,，博格華納還于今年5月宣布將同意與電池模塊和電池包供應商RomeoPower Technology共同組建一家合資企業(yè),，進一步完善電氣化產(chǎn)品組合和系統(tǒng)的專業(yè)技術,。
對于2019年的銷售預期，博格華納調(diào)整目標,，預計凈銷售額為99.4億-101.8億美元之間,，下調(diào)了2.5%。
編輯感言：
針對全球主流零部件企業(yè)業(yè)績下滑,，多家企業(yè)歸咎于2019年全球經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)低迷,、貿(mào)易爭端、歐洲國家債務水平居高不下,，以及汽車生產(chǎn)放緩的因素,。諸多企業(yè)的高管也一致認同下半年逆風形勢不會緩解，因此紛紛調(diào)低了原先公布的銷售目標預期,。
零部件企業(yè)在推動汽車新四化發(fā)展中起了至關重要的作用,，目前的格局也隨著市場的發(fā)展發(fā)生了劇烈的變化，新一輪的兼并重組愈演愈烈,。這方面,，從大陸獨立動力總成業(yè)務，采埃孚擴大電驅(qū)動技術事業(yè)部,，博格華納拓展電池模塊和電池包等事件可窺視一二,。
此外，財報數(shù)據(jù)不那么好看,，還因其在研發(fā)方面巨額投入,。汽車產(chǎn)業(yè)是個命運共同體，全球領先的零部件供應商提前認識到,，應借助此次車市遇冷的壓力,，在嚴控成本的同時，加快對趨勢性產(chǎn)品的研發(fā)和商業(yè)化,，逐步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構,。只有把握與創(chuàng)造新的發(fā)展機遇，才能迎接春天的到來,。（文/汽車之家 彭斐）