■格局事：富者田連阡陌,，貧者無立錐之地

　　2017年，國內(nèi)動力電池行業(yè)的CR5（前五名市場份額）和CR10分別是60.2%和72.4%,，2018年分別提升到74.1%和83.2%,，其中寧德時代的市場份額從2017年的28.7%狂升到了44.7%，比亞迪從15%提升到22%,。

　　2019年呢,？我們暫且把商用車撇開，只看新能源乘用車,。今年前十個月,，為新能源乘用車配套供應(yīng)動力電池的有45家電芯企業(yè)，其CR5達82%,，CR10更是高達91%,，僅寧德時代一家就吃掉大半塊餅。

　　盡管全年的數(shù)據(jù)還沒有出爐,，但行業(yè)格局基本不會有大的變化,。45家動力電池企業(yè)中，10家占領(lǐng)90%多的市場,，35家分食9%的份額,，其中又有13家企業(yè)前十個月的累計裝機量不到10MWh。不過,，這里面也可能有黑馬,，比如三星SDI、三洋,、LG化學(xué)都位列其中,，他們屬于蟄伏的強者，后市不容小覷,，相關(guān)分析預(yù)測將在后文呈現(xiàn),。

　　動力電池企業(yè)和主機廠屬于“搭伙過日子”，魚兒離不開水,，瓜兒離不開秧,。我們先看看門前車水馬龍的寧德時代。

　　寧德時代目前為31家車企的新能源乘用車配套供應(yīng)電芯,，類型全部是三元材料電池,，累計16.58GWh，以NCM523為主,�,？纯聪旅孢@份豪華聯(lián)姻，國內(nèi)有頭有臉的新能源車企,，除了自產(chǎn)自銷的比亞迪,，基本都在他的碗里了。寶馬,、奔馳,、大眾、豐田等國外車企也與之關(guān)聯(lián),，寧德時代也因此布局海外,，今年10月，位于德國圖林根州的海外工廠正式動工,，預(yù)計2022年可實現(xiàn)14GWh的產(chǎn)能,。

　　今年寧德時代的朋友圈也有些潛在的變化。前十個月,，中國品牌新能源車企的產(chǎn)銷量下滑,，北汽新能源、上汽集團,、吉利汽車等老牌中國企業(yè)在寧德時代的電池裝機量占比從年初一路下滑,，整體從2月最高的69%下滑至10月的38%。而上汽大眾,、華晨寶馬等合資車企的裝機比重則呈上升趨勢,，華晨寶馬電池裝機量占比接近3%。造車新勢力中威馬汽車,、蔚來汽車,、小鵬汽車三家采購寧德時代電池量的比重也從1月的3.7%增高到10月的12.7%。

　　與寧德時代賓客盈門不同,，第二大電池企業(yè)比亞迪還在自斟自飲,。

　　2017年5月，比亞迪宣布單獨拆分出動力電池部門,，2018年7月,，比亞迪與長安汽車宣布合資建動力電池廠，是年的幾批新車公告目錄中,，開始有比亞迪外供電池車型披露,，但都是新能源商用車，量也極其有限,。進入2019年,，比亞迪動力電池的開放外供依然未有實質(zhì)性進展,。

　　比亞迪現(xiàn)有三個生產(chǎn)基地投產(chǎn)，2019年新建的青�,；�地已成為其主要產(chǎn)地,，前十個月出貨裝機4782.99MWh（青海基地規(guī)劃產(chǎn)能24GWh）,，深圳基地裝機1500.64MWh,，惠州基地只有23.27MWh，下半年惠州基地不再有電池出貨,。今年2月,，規(guī)劃產(chǎn)能20GWh的重慶生產(chǎn)基地開工建設(shè)，建成投產(chǎn)后比亞迪將形成60GWh的總產(chǎn)能,，略高于寧德時代的54GWh,。顯然，未來比亞迪的電池廠僅供自己肯定“吃不飽”,，開放外供必將真正落地,，也因此勢必與寧德時代正面交鋒。

　　前面說過國內(nèi)新能源乘用車電池裝機的96%是三元材料電池,，磷酸鐵鋰電池只有4%不到,，是誰還在“逆勢而動”？——國軒高科,。國軒高科是磷酸鐵鋰電池的堅定擁護者,。

　　國軒高科今年前十個月的動力電池供應(yīng)中，87%的是磷酸鐵鋰電池,，累計1.27GWh,。國軒高科的磷酸鐵鋰電池能量密度做到了180Wh/kg，已達到三元NCM523的水平（主流NCM523電池能量密度為160～200Wh/kg）,。不過,，下半年國軒高科的裝機量較上半年大幅下滑，8月以來搭載磷酸鐵鋰電池的奇瑞eQ1無出廠,，對國軒高科出貨造成重創(chuàng),。

　　國軒高科配套供應(yīng)車企有江淮汽車、合眾新能源,、奇瑞新能源,，最大“金主”是江淮汽車。江淮iEV系列很多搭載的都是國軒高科的磷酸鐵鋰電池,。2019年3月,，國軒高科與江淮汽車聯(lián)合推廣江淮iEV7L，該車型搭載的電池成組能量密度突破190Wh/kg，是目前行業(yè)內(nèi)最高的磷酸鐵鋰能量密度,。值得注意的是,，近年來國軒高科的研發(fā)投入強度一直處于同行業(yè)較高水平，2018年,，公司研發(fā)費用占營收的比重為9.62%,，而同期行業(yè)的平均研發(fā)強度是6.97%,，寧德時代是6.72%,。

　　以上3家是Top 10名單中比較有特色的企業(yè)，我們再從后面的35家名單中挑幾家典型的看看,，細究他們的金主（說明：僅看新能源乘用車）,，要么只將其作為備胎，要么也自身難保,，地主家也沒有余糧�,。”Р坏酱笸�,，動力電池企業(yè)就很難過活,。