[汽車之家 行業(yè)]  上期我們回顧了新勢力“先行者”們跨越“0-1”階段的成功要素,，并以同樣的“標尺”來丈量小米,、創(chuàng)維和牛創(chuàng)這三家第二批入局的“后來者”代表（詳見《新能源浪潮下新勢力可否逐浪前行？(上)》）,。本期我們將重點研究特斯拉,，探討“1-10”階段的成功要素，并通過“蔚小理”的發(fā)展規(guī)劃判斷其是否有能力“百尺竿頭更進一步”,，躍升至“1-10”階段,，同時還將對新勢力發(fā)展的窗口期做出預判,。（關(guān)注汽車之家研究院微信公眾號，回復“新勢力”可獲取完整報告）

■ 01 特斯拉通過產(chǎn)品下探,、供給強化及海外增長實現(xiàn)跨越

　　在諸多發(fā)展的新勢力當中,，目前僅有特斯拉成功渡過了“1-10”的成長期，已邁入“10-100”的成熟期,。其他新勢力中,，僅有“蔚小理”算是基本進入“1-10”的成長期。那么,，“蔚小理”能否可以像特斯拉一樣實現(xiàn)進一步的跨越呢,？ 

　　首先，我們先要明確成功跨越“1-10”階段需要具備哪些成功要素,。

　　通過對于特斯拉的研究發(fā)現(xiàn),，特斯拉從成長期躍升至成熟期，總共用時三年,，即2018年至2020年,。在這三年中，特斯拉通過產(chǎn)品布局下探,、供給能力強化及海外市場增長實現(xiàn)規(guī)模擴張,，營業(yè)收入持續(xù)提升，單車成本不斷下降,，毛利率提升至20%以上,，2020年扭虧為盈、實現(xiàn)盈利,。

　　在產(chǎn)品布局方面,，2017年以前，特斯拉通過推出Roadster跑車和Model S,、Model X高端車型,，實現(xiàn)品牌圈粉和品牌基因定義；2017年~2020年產(chǎn)品布局不斷完善,，連續(xù)推出中端車型Model 3和Model Y,，快速收割銷量，實現(xiàn)規(guī)�,？焖僭鲩L,。并且，車型價格數(shù)次下調(diào),，下探至豪華品牌燃油車價格區(qū)間,，價格競爭力持續(xù)強化。

　　在產(chǎn)能供給方面，特斯拉2019年起,，工廠產(chǎn)能持續(xù)強化,，產(chǎn)能翻倍增長至60萬輛/年，2020年再次實現(xiàn)擴張,，產(chǎn)能躍升至105萬輛/年,。全球產(chǎn)能布局中上海工廠發(fā)揮重要作用，占全球產(chǎn)能的近50%,，為特斯拉的產(chǎn)品交付提供強力保障,。

　　在海外市場拓展上，特斯拉2018年全面進入歐洲市場,，2019年中國市場實現(xiàn)國產(chǎn)化,，其他海外市場多點開花，全球市場大幅拓展,。2018年,，美國市場銷量占比接近80%。至2021年,，美國,、中國、歐洲及其他市場銷量各占三分之一,，海外市場推動銷量規(guī)�,？焖僭鲩L。

■ 02 “蔚小理”跨越“1-10”存在挑戰(zhàn)

　　通過特斯拉的成功經(jīng)驗,，我們發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品布局、產(chǎn)能供給和海外市場拓展是“1-10”階段的核心競爭要素,。從“蔚小理”目前的發(fā)展規(guī)劃來看,，他們都至少在兩大維度存在挑戰(zhàn)，是否能跨越“1-10”階段仍待觀望,。

　　蔚來的產(chǎn)品布局相對完善,，有消息稱，蔚來將推出副品牌,、覆蓋中低端市場需求,，謀求規(guī)模增長。在產(chǎn)能規(guī)劃方面,，目前蔚來產(chǎn)能僅有12萬輛/年,，2022年預計達到36萬/年內(nèi)，雖然蔚來已開始規(guī)劃NeoPark,，預計產(chǎn)能將達100萬輛,，但未來存在不確定性。而海外市場拓展仍處探索期，仍采取直營模式,，未來將從挪威一地拓展至歐洲5地,，能否實現(xiàn)增量尚未可知。

　　理想2022年仍以增程式產(chǎn)品為主,，2023年開始推出高壓純電產(chǎn)品,，純電入場時間相對落后。近年來產(chǎn)能規(guī)劃僅為30萬,，“蔚小理”三家中最低,。同時受制于增程式產(chǎn)品、海外市場暫無拓展計劃,，海外市場競爭力相對較弱,。

　　小鵬產(chǎn)品布局先快后慢，2023~2025年平均每年投放一款新產(chǎn)品,，相對來講速度最慢,，且目前產(chǎn)品高端化不足。但產(chǎn)能規(guī)劃充裕,，2022年產(chǎn)能預計將達45萬輛,，2023年進一步提升至55萬輛。在海外市場拓展方面同樣處于探索期,，但小鵬是以“賣車”為目的,，采用與當?shù)亟?jīng)銷商合作的模式進行布局，未來能否實現(xiàn)增量也未可知,。

　　根據(jù)汽車之家研究院測算,，若想跨越“1-10”成長期，造車新勢力需達成盈虧平衡,，那么營業(yè)收入需達到800億元,，銷量規(guī)模約30-40萬臺。

　　從2021年發(fā)展情況來看,，“蔚小理”銷量在10萬左右,，相當于特斯拉2017年銷量水平，落后特斯拉4年,；營業(yè)收入300億元左右,，相當于特斯拉2015~2016年水平，落后特斯拉5~6年,。根據(jù)測算,，若“蔚小理”發(fā)展順利，預期先后于2024年~2025年度過“1-10”發(fā)展期,、跨入“10-100”成熟期,。

■ 03 新勢力發(fā)展窗口期“余額不足”

　　留給新勢力的發(fā)展窗口期已“余額不足”。未來幾年，新能源市場將可能迎來集中度拐點,，進入淘汰期,。

　　根據(jù)燃油車歷史發(fā)展軌跡，市場高速增長時,，中小企業(yè)存在更大市場機會,，銷量集中度下降；當市場進入下行通路時,，集中度將上升,，加速淘汰。

　　根據(jù)汽車之家研究院預測,，新能源市場預計2025年起由高速增長回落至平穩(wěn)增長,，增量紅利顯著減少，參照燃油車發(fā)展軌跡,，預計2025年起,，新能源市場集中度開始上升，市場競爭加劇,，進入淘汰期,，留給造車新勢力發(fā)展的窗口期僅剩4~6年。

　　同時,，2025年競爭格局將打破現(xiàn)有自主稱霸格局,，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)自主、造車新勢力,、外資/合資品牌三大勢力分庭抗禮的局面,。

　　造車新勢力中，第一批進入者逐漸分化,，少數(shù)新勢力突破“0-1”階段,，“蔚小理”若發(fā)展順利，有望突破“1-10”階段,；第二批進入者經(jīng)過3年發(fā)展，基本已實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,，勝者加入戰(zhàn)局,。整個新勢力呈現(xiàn)群雄逐鹿態(tài)勢，21年至25年銷量復合增速將達40%,，即將面臨新能源市場集中度拐點,，市場進入淘汰賽。

　　留給造車新勢力的發(fā)展窗口期僅剩4~6年,，只有做好準備的新勢力品牌能夠存活,。（文/汽車之家研究院） 

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