[汽車之家 行業(yè)] 2023年即將結(jié)束,，年初開打的汽車價(jià)格之戰(zhàn)，持續(xù)至今已整整一年,，從造車新勢(shì)力到傳統(tǒng)燃油車企,，各大廠商都使出渾身解數(shù)，甚至不惜以負(fù)毛利賣車,，“以價(jià)換量”成為今年眾多車企的銷售策略,。市場(chǎng)早有猜測(cè)2023年是新能源汽車加速淘汰的一年，也是頭部玩家確立市場(chǎng)地位的一年,。那么,，價(jià)格戰(zhàn)走到今天，市場(chǎng)淘汰了誰(shuí),，誰(shuí)又是最后的贏家,？

一場(chǎng)由特斯拉打響的價(jià)格戰(zhàn) 

　　 今年1月6日特斯拉吹響價(jià)格戰(zhàn)的號(hào)角，特斯拉中國(guó)全系調(diào)低售價(jià),，Model 3起售價(jià)降到22.9萬(wàn)元,，Model Y起售價(jià)降至25.9萬(wàn)元，降幅6%至13.5%,，創(chuàng)下歷史新低位,。隨后1周，賽力斯旗下問界車系立即降價(jià)3萬(wàn)左右,，是第一個(gè)跟隨降價(jià)的新能源品牌,。隨后小鵬、零跑汽車立馬跟上,，小鵬G3(參數(shù)|詢價(jià))i降價(jià)2-2.5萬(wàn)元,，成為第一批加入價(jià)格戰(zhàn)的新勢(shì)力車企,。2月份比亞迪啟動(dòng)年內(nèi)首次降價(jià),，推出“油電同價(jià)”策略，低配版秦PLUS DM-i售價(jià)降至不足10萬(wàn)元,。3月燃油車加入價(jià)格戰(zhàn),，湖北政企合力，省政府對(duì)汽車企業(yè)提供大幅補(bǔ)貼,。以東風(fēng)汽車為例,，聯(lián)合補(bǔ)貼的優(yōu)惠力度就可高達(dá)9萬(wàn)元，相當(dāng)于購(gòu)車打6折,。

　　這場(chǎng)聲勢(shì)浩大的“燃油車去庫(kù)存”運(yùn)動(dòng),，極大的分流了購(gòu)車人群。同時(shí),，車市的”降價(jià)預(yù)期”在購(gòu)車客流中逐步形成,，這種“買漲不買跌”的觀望態(tài)度加劇了車企的銷售壓力,。 6月，曾經(jīng)宣稱不會(huì)造售價(jià)低于30萬(wàn)的蔚來終于坐不住,，全系新車售價(jià)減3萬(wàn),，售價(jià)首次跌破30萬(wàn)，入門級(jí)ET5指導(dǎo)價(jià)為29.8萬(wàn)元,。

下圖：主流車企年初至今的降幅,，來源公開資料

　　整車終端折扣率，在2022年到達(dá)階段性底部后,，2023年全年一路走高,。根據(jù)thinkercar折扣數(shù)據(jù)，截至11月下旬,，整體行業(yè)折扣率是12.62%,，燃油車的折扣率14%，遠(yuǎn)高于新能源車的9.3%,。無論燃油車還是新能源車的折扣率,，目前趨勢(shì)上都還看不到拐頭的跡象。

下圖：2023年整車折扣率一路走高,，來源民生證券研究院

價(jià)格戰(zhàn)既有宏觀原因,，也有微觀因素

　　汽車作為大件商品，價(jià)格走勢(shì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表,，既受到經(jīng)濟(jì)周期和居民收入預(yù)期的影響,，又受到一般供求關(guān)系的影響。中國(guó)人口在2021年到達(dá)頂峰之后一路走低,，20-49歲年輕人口數(shù)量出現(xiàn)下滑,，而這一年齡段人口也恰恰是主力的購(gòu)車人群。需求減少,，價(jià)格自然起不來,。

　　 從行業(yè)層面看，2023年是行業(yè)進(jìn)入百花齊放的新階段,，市場(chǎng)供應(yīng)大幅增加,，有互聯(lián)網(wǎng)思維的造車新勢(shì)力入局，加快了新車上市和產(chǎn)品迭代的周期,，強(qiáng)化了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),。僅僅2023年，行業(yè)就上市了110款全新車型,，刺激了行業(yè)內(nèi)的激烈競(jìng)爭(zhēng),。根據(jù)安信證券的預(yù)計(jì)，2024年全新車型上市數(shù)量將下降到78款,，明年車企將走向分化,，行業(yè)開始進(jìn)入到淘汰和出清的階段,。回過頭看,，或許2023年將是中國(guó)新能源汽車行業(yè)發(fā)展歷史上,，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的一年。

　　 從汽車經(jīng)銷商庫(kù)存指數(shù)可以看出,，經(jīng)銷商近3年一直處于高庫(kù)存的狀態(tài),，過高的庫(kù)存導(dǎo)致經(jīng)銷商有去庫(kù)存的壓力。年初的價(jià)格戰(zhàn)確實(shí)對(duì)銷量起到了一定的作用,，汽車經(jīng)銷商庫(kù)存指數(shù)一度從60跌落近50附近,，而下半年指數(shù)又再次回升。（經(jīng)銷商庫(kù)存指數(shù)以50%作為枯榮線,，高于50%認(rèn)為是庫(kù)存過高,，需求低迷，汽車行業(yè)處于不景氣狀態(tài)）,。

下圖：2023年汽車經(jīng)銷商庫(kù)存指數(shù)長(zhǎng)期高于枯榮線,，來源中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)

價(jià)格戰(zhàn)打到今天，誰(shuí)是贏家,？

　　 一整年轟轟烈烈的價(jià)格戰(zhàn),，給各個(gè)車企帶來了什么？如果從整個(gè)行業(yè)來看,，銷量排名前5（CR5）和前3（CR3）的車企市場(chǎng)份額依然穩(wěn)定在40%和28%左右,，似乎沒有出現(xiàn)行業(yè)大規(guī)模出清的情形。但如果分車企來看,，可以明顯看出行業(yè)開始出現(xiàn)市場(chǎng)份額向頭部車企集中,，進(jìn)入到強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

　　 今年前10個(gè)月,，在新能源乘用車市場(chǎng)中,，比亞迪的市場(chǎng)份額從2021年的19.5%快速上升到36%，CR5從53.4%略升至62%,。今年前10個(gè)月除了理想汽車份額略有上升,，新勢(shì)力中的蔚來,、零跑,、小鵬等均出現(xiàn)下跌。

下圖：頭部車企份額集中度提升,，來源中汽協(xié),，五礦證券研究院

卷不起躲得過，出口是逃避內(nèi)卷的方式之一

　　 激烈的價(jià)格戰(zhàn)讓行業(yè)龍頭得益,，腰部及以下車企要獲得生存,，出口或是一個(gè)逃避內(nèi)卷的方式,。在國(guó)內(nèi)新能源掉隊(duì)嚴(yán)重的奇瑞汽車，今年就是靠著出口擠進(jìn)2023年1-11月零售銷售排行榜前10,。

　　 和國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)價(jià)格一降再降的市場(chǎng)形成鮮明對(duì)比的是,，我國(guó)汽車出口的單價(jià)穩(wěn)步提升，由2019年的1.3萬(wàn)美元提升到了2023年上半年的2萬(wàn)美元,，其中出口到英國(guó),、西班牙、比利時(shí),、俄羅斯等國(guó)家的單車價(jià)格較高,。上汽集團(tuán)曾經(jīng)在上半年業(yè)績(jī)會(huì)上提到，海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了大約10億元,，單車?yán)麧?rùn)在1800元左右,。長(zhǎng)城汽車在俄羅斯的工廠上半年帶來了利潤(rùn)13.58億元，凈利率高達(dá)20.1%,。

下圖：中國(guó)汽車出口單價(jià)穩(wěn)步上升,，來源平安證券研究院

　　 中國(guó)在2023年一季度一舉超過日本，成為全球最大的汽車出口國(guó),。汽車之家認(rèn)為中國(guó)乘用車出口大幅增長(zhǎng),，一方面是因?yàn)樽灾髌放圃诩夹g(shù)創(chuàng)新、質(zhì)量品質(zhì)控制,、外觀設(shè)計(jì)都有一定競(jìng)爭(zhēng)力,，特別是新能源汽車的生產(chǎn)和制造，擁有較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈,，在智能化,、電動(dòng)化方面較為領(lǐng)先。另一重要的因素是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致歐美,、日韓等汽車企業(yè)擔(dān)憂地緣政治,，都退出了俄羅斯市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)趁次機(jī)會(huì)大舉進(jìn)入搶占市場(chǎng)份額,。

下圖：2023年一季度中國(guó)超越日本成為全球最大的汽車出口國(guó),，來源FT

　　去年俄羅斯市場(chǎng)市占率前十中的豐田、現(xiàn)代,、起亞,、大眾汽車，到了2023年前九個(gè)月市占率排名均不在列,，取而代之的是中國(guó)車企的奇瑞,、長(zhǎng)城、吉利、長(zhǎng)安汽車等,。

下圖：外資車企退出俄羅斯市場(chǎng),，來源安信證券研究院

　　回望即將結(jié)束的2023年，價(jià)格戰(zhàn)從年初開始幾乎沒有間斷,，所有車企都疲憊不堪,。展望未來，價(jià)格戰(zhàn)或還將持續(xù),，由于碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下降,，電動(dòng)車相比傳統(tǒng)燃油車，價(jià)格或還有繼續(xù)下降的空間,。比亞迪等頭部車企,，由于擁有較大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，使得汽車盈利較厚實(shí),，相比中小品牌車企,，還具備降價(jià)的實(shí)力。2024年最終格局將逐步優(yōu)化,，一線的龍頭車企也將慢慢浮現(xiàn),，行業(yè)逐步進(jìn)入出清的階段。

　　換言之,，中國(guó)車市不需要那么多的車企,，明年又將是一場(chǎng)腥風(fēng)血雨。（文/圖 汽車之家 吳沛哲）

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