[汽車之家 行業(yè)] 8月25日，華為車BU宣布,，調(diào)整智能駕駛系統(tǒng)（Advanced Driving System,，ADS）基礎(chǔ)版的定價(jià)。ADS基礎(chǔ)版定價(jià)從2萬降至1.5萬元,。車BU同時(shí)推出單獨(dú)定價(jià)5000元的高階包,，高階包具備城市車道巡航輔助增強(qiáng)功能和代客泊車輔助功能。

華為砍掉激光雷達(dá),，降價(jià)攻入中低端市場

　　降價(jià)后的華為ADS基礎(chǔ)版沒有使用激光雷達(dá),，也不具備城市領(lǐng)航智駕功能。第一個(gè)搭載這套系統(tǒng)的是華為與奇瑞汽車合作打造的智界S7車型Pro版本,，第二款搭載的是深藍(lán)S7,。

　　搭載華為低階版智駕系統(tǒng)的成本優(yōu)勢立即體現(xiàn)：對于7月25日上市的深藍(lán)S7，長安深藍(lán)CEO鄧承浩當(dāng)天宣布,，配備華為ADS基礎(chǔ)版的深藍(lán)S7起售價(jià)從18.99萬降到18.49萬,，還限時(shí)免費(fèi)贈(zèng)送高階包。對于已經(jīng)下單的客戶,，可以獲得差額返還,。截至8月25日，深藍(lán)的訂單數(shù)已經(jīng)累計(jì)達(dá)1.4萬輛,。

　　除了上面2款車型,，8月26日發(fā)布的問界新M7 Pro版，也搭載這款A(yù)DS基礎(chǔ)版,，取消了激光雷達(dá)配置,，目的就是為進(jìn)一步降低整車成本。

　　鴻蒙智行是華為和車企共同搭建的智能駕駛技術(shù)聯(lián)盟,，目前已經(jīng)合作的車企有賽力斯,、奇瑞、北汽,、江淮,，分別對應(yīng)品牌問界,、智界、享界和尊界,。

　　由于之前華為智駕ADS價(jià)格比較高,，以上車型的入門款都沒有搭配華為ADS，這一次華為推出低階版ADS目的就是改變這個(gè)局面,，希望ADS可以滲透到更多低價(jià)車型,，特別是15-25萬這個(gè)價(jià)格段。

　　智駕系統(tǒng)是高端車型的標(biāo)配,，但在向中低端市場滲透中面臨不少挑戰(zhàn),，最主要就是成本問題。這個(gè)價(jià)格帶消費(fèi)者對價(jià)格敏感,，且對智駕系統(tǒng)相對陌生,，需要時(shí)間進(jìn)行普及。

　　降低成本和售價(jià)是一個(gè)非常好的促銷行為,。另外,，華為推動(dòng)旗下車型標(biāo)配智駕功能,，也有利于通過規(guī)模效應(yīng),，攤銷研發(fā)成本。

華為車BU今年已扭虧,，毛利率高達(dá)55%,，遠(yuǎn)比造車賺錢

　　華為車BU是在 2019年成立，共有三種商業(yè)合作模式,，分別是：傳統(tǒng)零部件銷售模式,、HI模式（Huawei Inside）和智選模式。三種模式的合作程度逐步加深,。

　　在合作程度最緊密的智選模式中,，華為會(huì)接管車企產(chǎn)品開發(fā)中幾乎所有環(huán)節(jié)，包括前期的設(shè)計(jì),、研發(fā),、到后期的銷售。換句話說,，車企只是一個(gè)代工廠,。第一位采用智選模式的合作伙伴是賽力斯。

　　2024年1月,，華為成立“深圳引望智能技術(shù)有限公司”（下稱“引望”）,。 8月25日，賽力斯宣布將支付115億元現(xiàn)金的方式購買引望10%股權(quán),。前不久阿維塔也公布了同樣以115億元換取10%引望股份的消息,。

　　在賽力斯發(fā)布的《重大資產(chǎn)購買報(bào)告書（草案）》中看到,，引望在2022年和2023年，還處于虧損狀態(tài),，凈虧損額分別為75.87億元和55.97億元,。到了2024年上半年，引望已經(jīng)扭虧為盈,，凈利潤為22.3億元,，毛利率高達(dá)55.4%。

　　剛披露完畢的A股287家汽車行業(yè)上市公司（按申萬行業(yè)分類）2024年上半年報(bào)顯示,，平均銷售毛利率僅20.72%,。毛利率最優(yōu)秀的整車企業(yè)是宇通客車和賽力斯，超過25%,。引望的賺錢能力遠(yuǎn)超平均汽車行業(yè)水平,。

　　根據(jù)《草案》披露，華為車BU把相關(guān)資產(chǎn)注入引望后,，引望凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為57.2億元,，評估價(jià)值為1152.6億元。估值方法參考了A股相關(guān)上市公司,，國內(nèi)德賽西威,、中科創(chuàng)達(dá)等六家同類A股上市公司平均市盈率為46.4。

　　估值也參考了國際同行公司,，如Mobileye（MBLY.US）,、特斯拉，其中特斯拉的市盈率是60左右,，而引望的市盈率最終定為34.4倍,。《草案》認(rèn)為這個(gè)估值比較能反應(yīng)公允的市場價(jià)值,。另外也強(qiáng)調(diào),，引望是全球極少數(shù)能實(shí)現(xiàn)規(guī)模收入并盈利的汽車智能化解決方案公司之一。

比亞迪也牽手華為,，補(bǔ)齊智駕短板轉(zhuǎn)型高端

　　8月27日,，比亞迪和華為“車BU”共同發(fā)布，雙方簽訂了智能駕駛合作協(xié)議,，方程豹車型將全面搭載華為智駕系統(tǒng),，首款合作產(chǎn)品“豹8(參數(shù)|詢價(jià))”計(jì)劃于三季度上市。我們認(rèn)為這是比亞迪在往高端化轉(zhuǎn)型的另一嘗試,。

　　比亞迪在國內(nèi)20萬以下車型市場幾乎無對手,，憑借混動(dòng)的優(yōu)秀技術(shù)，將百公里油耗做到極致,。但比亞迪并不滿足只局限中低端市場,，近幾年嘗試向高端化轉(zhuǎn)型,，推出了騰勢、方程豹和仰望等高端品牌,。

　　但目前看,，這3個(gè)高端品牌轉(zhuǎn)型不太順利。

　　騰勢曾由比亞迪與梅賽德斯-奔馳母公司戴姆勒合資組建,。因產(chǎn)品銷量不佳,，騰勢持續(xù)虧損。2021年12月,，戴姆勒向比亞迪轉(zhuǎn)讓騰勢40%股權(quán),。目前比亞迪在騰勢持股占比90%。

　　騰勢D9車型穩(wěn)居國內(nèi)MPV銷量榜首,，但第二款車型N7的銷量表現(xiàn)不佳,，一直不溫不火。2024年前幾個(gè)月,，N7的月銷量甚至跌至1000輛以下,。

　　仰望U8車型售價(jià)在百萬元級(jí)別，月銷量一度超過1000輛,。2024年以來,，U8銷量也逐漸走低，6月和7月銷量已經(jīng)跌至500輛以下,。

　　方程豹是比亞迪的硬派越野品牌,，第一款車型“豹5”在2023年11月上市,，售價(jià)區(qū)間為29萬至35.3萬元,。豹8是方程豹第二款車型。豹5上市初期銷量表現(xiàn)穩(wěn)定,，今年開始出現(xiàn)下滑,。去年12月銷量直逼坦克300，隨后差距逐漸拉開,，銷量一直低于坦克300,。

　　7月29日，方程豹宣布豹5車型降價(jià)5萬元,，售價(jià)區(qū)間整體下移至24萬至30.3萬元以促銷,，品牌定位重新調(diào)整，從“專業(yè)個(gè)性”轉(zhuǎn)向“大眾個(gè)性”,。

　　我們認(rèn)為,，華為智駕系統(tǒng)將搭載在即將上市的豹8上，是個(gè)不錯(cuò)的利好,，與華為合作能最快地解決智駕短板的問題,，不至于在當(dāng)前的高端市場失去先機(jī),。方程豹這類相對高端品牌，智駕是基礎(chǔ)配備,。除了方程豹,，仰望品牌同樣也可以考慮華為智駕的加持，來暫時(shí)鞏固百萬豪車的地位,。

　　但方程豹想吃掉坦克的份額,，光在智駕上下功夫可能并不足夠，畢竟越野場景下的可靠性是硬派越野的必備性能,。而華為ADS在越野場景上的幫助可能是有限的,。

展望和結(jié)論

　　問界的成功讓市場看到了華為智駕的巨大品牌價(jià)值，但是,，問界的成功是基于華為車BU的智選模式,，即車企需要交出包括研發(fā)、銷售,、渠道等產(chǎn)品全鏈條的管理權(quán),。而且，隨著各品牌新車型不斷增多,，產(chǎn)品重疊交叉情況肯定會(huì)出現(xiàn),，多品牌運(yùn)作也將考驗(yàn)華為的營銷能力。

　　華為要如何復(fù)制問界的成功到享界,、智界身上,，能否成功還有待驗(yàn)證。

　　可以肯定的是,，比亞迪不可能像賽力斯一樣交出太多話語權(quán)給華為,，那華為合作的參與度應(yīng)該是多少才算合適？有了華為加持后的方程豹要如何與問界,、智界等品牌競爭,？

　　從潛力上講，省油有極限,，而智駕無上限,，猜想比亞迪也肯定不會(huì)放棄自家智駕系統(tǒng)的研發(fā)。如果未來比亞迪的高端化被華為定義之后,，自家“天神之眼”要如何定位,，只能放到中低端車型上嗎？（圖/文 汽車之家 吳沛哲）

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