[汽車之家 行業(yè)] 8月25日，華為車BU宣布,，調整智能駕駛系統(tǒng)（Advanced Driving System,，ADS）基礎版的定價,。ADS基礎版定價從2萬降至1.5萬元。車BU同時推出單獨定價5000元的高階包,，高階包具備城市車道巡航輔助增強功能和代客泊車輔助功能,。

華為砍掉激光雷達，降價攻入中低端市場

　　降價后的華為ADS基礎版沒有使用激光雷達,，也不具備城市領航智駕功能,。第一個搭載這套系統(tǒng)的是華為與奇瑞汽車合作打造的智界S7車型Pro版本，第二款搭載的是深藍S7,。

　　搭載華為低階版智駕系統(tǒng)的成本優(yōu)勢立即體現(xiàn)：對于7月25日上市的深藍S7,，長安深藍CEO鄧承浩當天宣布，配備華為ADS基礎版的深藍S7起售價從18.99萬降到18.49萬,，還限時免費贈送高階包,。對于已經(jīng)下單的客戶，可以獲得差額返還,。截至8月25日,，深藍的訂單數(shù)已經(jīng)累計達1.4萬輛。

　　除了上面2款車型,，8月26日發(fā)布的問界新M7 Pro版,，也搭載這款ADS基礎版，取消了激光雷達配置,，目的就是為進一步降低整車成本,。

　　鴻蒙智行是華為和車企共同搭建的智能駕駛技術聯(lián)盟，目前已經(jīng)合作的車企有賽力斯,、奇瑞,、北汽、江淮,，分別對應品牌問界,、智界、享界和尊界,。

　　由于之前華為智駕ADS價格比較高,，以上車型的入門款都沒有搭配華為ADS，這一次華為推出低階版ADS目的就是改變這個局面,，希望ADS可以滲透到更多低價車型,，特別是15-25萬這個價格段。

　　智駕系統(tǒng)是高端車型的標配,，但在向中低端市場滲透中面臨不少挑戰(zhàn),，最主要就是成本問題。這個價格帶消費者對價格敏感，且對智駕系統(tǒng)相對陌生,，需要時間進行普及,。

　　降低成本和售價是一個非常好的促銷行為。另外,，華為推動旗下車型標配智駕功能,，也有利于通過規(guī)模效應，攤銷研發(fā)成本,。

華為車BU今年已扭虧,，毛利率高達55%，遠比造車賺錢

　　華為車BU是在 2019年成立,，共有三種商業(yè)合作模式,，分別是：傳統(tǒng)零部件銷售模式、HI模式（Huawei Inside）和智選模式,。三種模式的合作程度逐步加深,。

　　在合作程度最緊密的智選模式中，華為會接管車企產(chǎn)品開發(fā)中幾乎所有環(huán)節(jié),，包括前期的設計,、研發(fā)、到后期的銷售,。換句話說,，車企只是一個代工廠。第一位采用智選模式的合作伙伴是賽力斯,。

　　2024年1月,，華為成立“深圳引望智能技術有限公司”（下稱“引望”）。 8月25日,，賽力斯宣布將支付115億元現(xiàn)金的方式購買引望10%股權,。前不久阿維塔也公布了同樣以115億元換取10%引望股份的消息。

　　在賽力斯發(fā)布的《重大資產(chǎn)購買報告書（草案）》中看到,，引望在2022年和2023年,，還處于虧損狀態(tài)，凈虧損額分別為75.87億元和55.97億元,。到了2024年上半年,，引望已經(jīng)扭虧為盈，凈利潤為22.3億元,，毛利率高達55.4%,。

　　剛披露完畢的A股287家汽車行業(yè)上市公司（按申萬行業(yè)分類）2024年上半年報顯示，平均銷售毛利率僅20.72%,。毛利率最優(yōu)秀的整車企業(yè)是宇通客車和賽力斯,，超過25%,。引望的賺錢能力遠超平均汽車行業(yè)水平,。

　　根據(jù)《草案》披露,，華為車BU把相關資產(chǎn)注入引望后，引望凈資產(chǎn)賬面價值為57.2億元,，評估價值為1152.6億元,。估值方法參考了A股相關上市公司，國內德賽西威,、中科創(chuàng)達等六家同類A股上市公司平均市盈率為46.4,。

　　估值也參考了國際同行公司，如Mobileye（MBLY.US）,、特斯拉,，其中特斯拉的市盈率是60左右，而引望的市盈率最終定為34.4倍,�,！恫莅浮氛J為這個估值比較能反應公允的市場價值。另外也強調,，引望是全球極少數(shù)能實現(xiàn)規(guī)模收入并盈利的汽車智能化解決方案公司之一,。

比亞迪也牽手華為，補齊智駕短板轉型高端

　　8月27日,，比亞迪和華為“車BU”共同發(fā)布,，雙方簽訂了智能駕駛合作協(xié)議，方程豹車型將全面搭載華為智駕系統(tǒng),，首款合作產(chǎn)品“豹8(參數(shù)|詢價)”計劃于三季度上市,。我們認為這是比亞迪在往高端化轉型的另一嘗試。

　　比亞迪在國內20萬以下車型市場幾乎無對手,，憑借混動的優(yōu)秀技術,，將百公里油耗做到極致。但比亞迪并不滿足只局限中低端市場,，近幾年嘗試向高端化轉型,，推出了騰勢、方程豹和仰望等高端品牌,。

　　但目前看,，這3個高端品牌轉型不太順利。

　　騰勢曾由比亞迪與梅賽德斯-奔馳母公司戴姆勒合資組建,。因產(chǎn)品銷量不佳,，騰勢持續(xù)虧損。2021年12月,，戴姆勒向比亞迪轉讓騰勢40%股權,。目前比亞迪在騰勢持股占比90%,。

　　騰勢D9車型穩(wěn)居國內MPV銷量榜首，但第二款車型N7的銷量表現(xiàn)不佳,，一直不溫不火,。2024年前幾個月，N7的月銷量甚至跌至1000輛以下,。

　　仰望U8車型售價在百萬元級別,，月銷量一度超過1000輛。2024年以來,，U8銷量也逐漸走低,，6月和7月銷量已經(jīng)跌至500輛以下。

　　方程豹是比亞迪的硬派越野品牌,，第一款車型“豹5”在2023年11月上市,，售價區(qū)間為29萬至35.3萬元。豹8是方程豹第二款車型,。豹5上市初期銷量表現(xiàn)穩(wěn)定,，今年開始出現(xiàn)下滑。去年12月銷量直逼坦克300,，隨后差距逐漸拉開,，銷量一直低于坦克300。

　　7月29日,，方程豹宣布豹5車型降價5萬元,，售價區(qū)間整體下移至24萬至30.3萬元以促銷，品牌定位重新調整,，從“專業(yè)個性”轉向“大眾個性”,。

　　我們認為，華為智駕系統(tǒng)將搭載在即將上市的豹8上,，是個不錯的利好,，與華為合作能最快地解決智駕短板的問題，不至于在當前的高端市場失去先機,。方程豹這類相對高端品牌,，智駕是基礎配備。除了方程豹,，仰望品牌同樣也可以考慮華為智駕的加持,，來暫時鞏固百萬豪車的地位。

　　但方程豹想吃掉坦克的份額,，光在智駕上下功夫可能并不足夠,，畢竟越野場景下的可靠性是硬派越野的必備性能。而華為ADS在越野場景上的幫助可能是有限的,。

展望和結論

　　問界的成功讓市場看到了華為智駕的巨大品牌價值,，但是,，問界的成功是基于華為車BU的智選模式，即車企需要交出包括研發(fā),、銷售,、渠道等產(chǎn)品全鏈條的管理權。而且,，隨著各品牌新車型不斷增多,，產(chǎn)品重疊交叉情況肯定會出現(xiàn),，多品牌運作也將考驗華為的營銷能力,。

　　華為要如何復制問界的成功到享界、智界身上,，能否成功還有待驗證,。

　　可以肯定的是，比亞迪不可能像賽力斯一樣交出太多話語權給華為,，那華為合作的參與度應該是多少才算合適,？有了華為加持后的方程豹要如何與問界、智界等品牌競爭,？

　　從潛力上講,，省油有極限，而智駕無上限,，猜想比亞迪也肯定不會放棄自家智駕系統(tǒng)的研發(fā),。如果未來比亞迪的高端化被華為定義之后，自家“天神之眼”要如何定位,，只能放到中低端車型上嗎,？（圖/文 汽車之家 吳沛哲）

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