[汽車之家行業(yè)] 眾所周知,，近年來新能源成為新車市場的核心驅(qū)動力之一,，各大汽車廠商也以此為轉(zhuǎn)型和發(fā)展的重要方向。2023年10月,，新車市場中新能源滲透率已達37.8%,，預(yù)計2025年月度滲透率將超過50%。新車的新能源化必然會帶動二手車市場新能源化變革,，未來新能源汽車也必將成為二手車交易的主力,。
為此，汽車之家研究院發(fā)布《新能源二手車供需及殘值洞察》報告,，旨在為尚在發(fā)展初期的新能源二手車行業(yè)提供基礎(chǔ)分析洞察及發(fā)展建議,。
一、新能源二手車供需分析
■ 新能源二手車發(fā)展落后新車2-3年周期
根據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的新能源二手車交易數(shù)據(jù),，二手車新能源滲透率在2023年持續(xù)攀升,，從年初的3.8%一路走高至5.9%。對比來看,，新車新能源滲透率早在2020年下半年就開始快速爬坡,。這意味著，二手車市場相對于新車市場有2~3年的時間差,。
目前,，新能源汽車保有量僅2000萬輛，而汽車保有量已突破3.3億輛,，新能源車保有量仍處于低位,。保有量意味著二手車市場的流通基盤量，可見新能源二手車仍處于積累過程中,。
■ 新能源二手車“供需不平衡”
汽車之家二手車大數(shù)據(jù)顯示,，新能源二手車的供給（即線上車源量）占比為4.6%,，與二手車交易量中新能源占比基本持平。但是,，在需求端,，也就是用戶購買新能源二手車的意向占比卻達到了9.5%，將近是供給端的2倍,?？梢姡履茉炊周嚨慕灰左w量受限于供給端,，整體呈現(xiàn)出“需求大于供給”的特征,。
-級別：微型車供給充足，但中型以上需求旺盛
從級別市場來看,，新能源供給情況與燃油車完全不同,。燃油二手車供給以緊湊型車和中型車為主，在整體燃油二手車供給中的比例幾乎達到50%,。反觀新能源二手車的供給情況,，微型車占最大比重，占比超過20%,。這一級別是由五菱創(chuàng)造出來的5萬元以下的低端車市場,，在2021~2022年的新車市場中，這一級別占據(jù)了很大的市場份額,，所以能夠為二手車市場提供大量的車源供應(yīng),。
但需求端的結(jié)構(gòu)卻不相同。中型,、中大型及以上級別是新能源二手車需求的主要聚集市場,，不論是轎車還是SUV，均呈現(xiàn)需求大于供給的顯著特征,，且近兩年處于增長態(tài)勢,，尺寸升級尤為明顯。
幾年前,，新能源新車市場經(jīng)常被形容為“啞鈴型”結(jié)構(gòu),，兩頭大、中間小,。但伴隨新能源市場的逐漸發(fā)展,，特別是像比亞迪這樣的品牌實現(xiàn)了產(chǎn)品全面布局，整體新能源市場結(jié)構(gòu)趨同于燃油車,，緊湊型市場占比最大,、小型車市場逐漸成長。對于新能源二手車市場來說,，根據(jù)2-3年的滯后期,，汽車之家研究院判斷,，25年后新能源二手車市場的需求將逐漸趨同于當(dāng)前新能源新車銷量結(jié)構(gòu)。
-價格：15萬以上高價市場供不應(yīng)求
分價格段來看,，15萬以上的價格段市場需求均高于供給,，高價位段市場供給明顯不足。從新車角度來說,，整體市場將遵循消費升級,、價格持續(xù)向上的發(fā)展趨勢，5萬元以下的低端市場飽和后將會逐漸萎縮,。汽車之家研究院發(fā)現(xiàn),，2022年以來，新車市場在10萬以下已經(jīng)出現(xiàn)明顯的萎縮,，這種現(xiàn)象也已經(jīng)傳導(dǎo)到了二手車市場,。
同時可以看，10-20萬價格段的新能源二手車需求是連續(xù)兩年持續(xù)增長的,，這驗證了新能源市場從啞鈴型向橄欖型的發(fā)展特征,；而在15-30萬市場，無論從需求增長趨勢,、還是供需差距的角度,，都是值得關(guān)注和重點投入的機會市場。
-能源類型：增程供需增速最高,，插混增長動力不足
從年度復(fù)合增長率看增速趨勢，增程式二手車供給和需求的增速都最高,，插混增速不及純電,；從市場份額角度看，新車市場上插混占比已經(jīng)超過24%,，純電下降到68%,，而二手車市場純電市場達74%，插混占比僅18%,。
新能源新車市場上,，從22年到23年，插混增速最高,，純電增速已大幅放緩,，市場的增長驅(qū)動來自插混。
用戶在成長：當(dāng)新能源的滲透率超過30%,，也就意味著新能源市場的用戶不再是最早一批嘗鮮用戶,，而是進入到早期大眾階段，這些用戶更多的考慮電動化,、智能化和里程焦慮,、補能焦慮的平衡,。
插混產(chǎn)品擊中搖擺用戶：得益于插混產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的陡變，油電同價概念的普及,，新車市場通過插混產(chǎn)品轉(zhuǎn)化了在燃油車和新能源車中的搖擺用戶,。
在新能源二手車市場上，目前插混和油車相比的產(chǎn)品優(yōu)勢被弱化,，還未成為增長的核心驅(qū)動力,。
-品牌表現(xiàn)：頭部品牌需求旺盛，新勢力中“蔚小理”需求較大
比亞迪和特斯拉在二手車市場上是絕對的頭部品牌,，供需均遠超其他品牌,。其中，比亞迪供給充足,、需求大,；特斯拉需求旺盛，供給不足,。在供需均衡線以上的品牌是需求大于供給的品牌：BBA——雖然BBA在新能源產(chǎn)品和技術(shù)上并沒有形成領(lǐng)先的優(yōu)勢和獨特的標(biāo)簽,，但是依靠多年對用戶心智的影響和品牌價值的積累，仍然有著堅定的用戶基礎(chǔ),。另外比較亮眼的是新勢力蔚小理,，三家都是需求遠超車源供給的品牌。
-車系需求：新能源車系需求梯度明顯,，特斯拉占據(jù)主導(dǎo)
從車系維度看,，二手車需求集中度高，需求TOP10車系占據(jù)了近40%的需求,。
同時,，消費者對新能源二手車的需求呈現(xiàn)出明顯的梯度分布：特斯拉兩款產(chǎn)品聚集了核心需求，與其他車系拉開巨大差距,，獨霸第一梯隊,；除特斯拉外，需求TOP10車系均來自于中國品牌,，足見中國品牌新能源車的競爭優(yōu)勢,。
-區(qū)域情況：TOP10省份集中度下滑，大供給即大需求省份
隨著新能源滲透率穩(wěn)定上升,，逐漸滲透到更多低線城市,，銷售區(qū)域也更加分散，Top10省份集中度在供需端都呈下滑趨勢,；同時,，大供給即大需求，新能源車基本實現(xiàn)省份內(nèi)部消化,；而浙江,、湖北,、四川是供給缺口比較大的三個省份，需要更多的車源流入,。
二,、新能源二手車保值率分析
■ 新能源保值率22年呈現(xiàn)上漲趨勢，23年受新車降價影響持續(xù)下滑
新能源二手車的保值率一直被詬病,，也成為影響新車銷售的原因之一,。據(jù)汽車之家研究院數(shù)據(jù)，22年新能源二手車的1年保值率在穩(wěn)定上升,，但23年受到新車市場持續(xù)降價潮影響,，不論是新車還是二手車保值率都出現(xiàn)了下滑。
■ 中國新勢力產(chǎn)品保值率一度趨近于豪華品牌,，合資品牌保值率最低
豪華品牌保值率最高,，和選裝較多有直接的關(guān)系；新勢力保值率表現(xiàn)突出,，產(chǎn)品保值率一度達到豪華品牌水平,；合資的保值率在今年出現(xiàn)大幅下滑，一方面合資品牌新能源在新車市場并未取得實質(zhì)性突破,，另一方面在新車市場的持續(xù)降價也直接導(dǎo)致了保值率的進一步下滑,。
就保值率分布區(qū)間來看，新勢力品牌的保值率分布在50%-80%,，而合資品牌中有14%的1年保值率不足50%,。
建議：
■ 綜上新能源二手車供需及殘值情況，汽車之家研究院提出新能源二手車市場發(fā)展三個關(guān)鍵詞,，為行業(yè)發(fā)展提供參考建議：
關(guān)注——新車市場滲透率的持續(xù)爬升必定推動新能源二手車發(fā)展,，擁有巨大增長空間，新能源二手車市場規(guī)模雖然仍處在地位,，后續(xù)發(fā)展值得行業(yè)更多關(guān)注；
成長——目前市場仍處于發(fā)展初期,，新能源二手車容易受品牌競爭,、新車價格、產(chǎn)品迭代的影響,，對交易量及交易價格產(chǎn)生較大波動,；
機會——新能源二手車供需錯位將中長期存在，具備市場機會,；挖掘機會,，獲得更高收益。
回復(fù)“新能源二手車”,，獲取完整報告,。
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