[汽車之家 行業(yè)]  又是一年歲末時(shí)�,；赝�2019,，新舊力量正面交鋒，科技創(chuàng)新加速格局重構(gòu),，商業(yè)生態(tài)發(fā)生巨大變革,。汽車之家行業(yè)團(tuán)隊(duì)推出《年終紀(jì)事2019》（查看所有）特別策劃，深訪新聞當(dāng)事人與現(xiàn)象制造者,，探討影響產(chǎn)業(yè)命運(yùn)的焦點(diǎn)話題,，詮釋行進(jìn)中的汽車中國(guó)。

　　本文是動(dòng)力電池系列的下篇,，上篇我們解析了競(jìng)爭(zhēng)格局及變化（傳送門）,，本文將聚焦動(dòng)力電池成本走勢(shì),。按照《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年,，動(dòng)力電池系統(tǒng)將力爭(zhēng)能量密度達(dá)到260Wh/kg,、成本降至1元/Wh以下，如今距離2020年僅剩十余天,，電池產(chǎn)業(yè)達(dá)成這一目標(biāo)了嗎,？另外，電動(dòng)車在新四化趨勢(shì)及全球低碳化/能源問(wèn)題面前,，被寄予PK燃油車性價(jià)比的重任,；據(jù)測(cè)算，當(dāng)動(dòng)力電池系統(tǒng)成本降至0.65-0.70元/Wh時(shí),，電動(dòng)車將具備與燃油車性價(jià)比相抗衡的能力,。如今動(dòng)力電池的成本距離比肩燃油車性價(jià)比還有多遠(yuǎn)？未來(lái)動(dòng)力電池的成本還有多大的下降空間,？本文將綜合一線從業(yè)人員和行業(yè)專家的對(duì)話解答上述問(wèn)題,。

一分鐘速讀全文：
　　1、目前磷酸鐵鋰系統(tǒng)在能量密度140Wh/kg左右為前提的情況下,，報(bào)價(jià)可低至0.8元/Wh左右,；乘用車上搭載更為主流的三元鋰離子電池，價(jià)格區(qū)間為0.8-1.2元/Wh,；
　　2,、今年電池售價(jià)下降速度高于成本下降，前者今年下降約20%,，后者降約8-10%,；
　　3、國(guó)內(nèi)電池商售價(jià)和成本向?qū)幍聲r(shí)代看齊,，但寧德時(shí)代的電池成本高于松下和LG化學(xué)等日韓企業(yè),。

■成本降10%/售價(jià)降20%，動(dòng)力電池商“貼身肉搏”

　　曾經(jīng)的電池巨頭沃特瑪以負(fù)債197億元轟然倒下,、北京國(guó)能陷入停產(chǎn)欠薪門,、湖北猛獅破產(chǎn)……與幾年前資本與企業(yè)紛至沓來(lái)不同，2019年數(shù)不清的電池企業(yè)在熱潮之后被“擱淺”,，甚至幾無(wú)出路,。據(jù)真鋰研究統(tǒng)計(jì)，2016年共有159家電池制造商有裝機(jī)供應(yīng)記錄,；到2019年,，這一數(shù)據(jù)變成了70家，這意味著近90家電池商在兩三年左右的時(shí)間里黯然退場(chǎng)。

　　無(wú)論是已退出的還是即將離場(chǎng)的動(dòng)力電池制造商,，都直面著電池成本和售價(jià)這一現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題,，若不能提供具備競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，淘汰就不可避免,。億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成表示，對(duì)于國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)電池制造商來(lái)說(shuō),，想要贏得這場(chǎng)“生存戰(zhàn)”,，首先就須在技術(shù)和成本等方面跟上寧德時(shí)代的腳步。據(jù)其透露,，目前寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)可做到0.8元/Wh左右,，三元鋰離子電池包在1-1.2元/Wh之間。拆開(kāi)來(lái)看,，其電芯成本約0.4-0.8元/Wh,，電池PACK約0.3元/Wh，電池成組約0.1元/Wh,。

　　“我們現(xiàn)在主推三元方殼電池,，成本和技術(shù)等方面基本跟得上寧德時(shí)代�,！毙劳�達(dá)副總裁梁銳坦言,，2019年電池產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超乎預(yù)期，這讓他們緊跟行業(yè)龍頭步伐,，生怕一個(gè)不謹(jǐn)慎就被市場(chǎng)拋棄,。“國(guó)家要求2020年把電池系統(tǒng)做到1元/Wh,，2018年的時(shí)候大家對(duì)于這個(gè)目標(biāo)都不相信,，但就現(xiàn)在形勢(shì)看，明年電池系統(tǒng)價(jià)格不僅會(huì)低于一塊錢,，甚至可能做到九毛錢,。”

　　汽車之家綜合多方對(duì)話了解到，今年動(dòng)力電池價(jià)格相比去年下降20%左右,，目前磷酸鐵鋰系統(tǒng)在能量密度140Wh/kg左右為前提的情況下,，報(bào)價(jià)可低至0.8元/Wh左右；乘用車上搭載更為主流的三元鋰離子電池,，價(jià)格區(qū)間為0.8-1.2元/Wh,。但售價(jià)下降速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于成本下降速度，據(jù)反饋,，今年電池成本下降僅在8-10%之間,。這意味著行業(yè)整體是以犧牲利潤(rùn)的前提下降價(jià)，行業(yè)毛利率從此前的40%降低至如今的20%左右,。

　　對(duì)于電池制造商來(lái)說(shuō),，殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加速了電池價(jià)格的下降，這對(duì)于行業(yè)有利有弊,，有利的一面是電池價(jià)格下降有利于整車售價(jià)下調(diào),，便于更多消費(fèi)者接受電動(dòng)車，電動(dòng)車市場(chǎng)份額的上漲將直接反哺上游的動(dòng)力電池領(lǐng)域,；弊端則在于電池制造商的利潤(rùn)空間被壓縮,，企業(yè)投入技術(shù)研發(fā)的資金規(guī)模或有所減少,，不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展,。對(duì)電池商來(lái)說(shuō)，成本和售價(jià)之間的平衡關(guān)乎企業(yè)生存,；但如果未能處理好另一個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn),，生存問(wèn)題就顯得更為迫切。

■應(yīng)收賬款--電池商頭上的達(dá)摩克利斯之劍

　　汽車之家經(jīng)多方對(duì)話發(fā)現(xiàn),，電池產(chǎn)業(yè)上下游普遍存在“3331”的付款流程,，前面兩個(gè)30%的貨款到賬一般不成問(wèn)題，后面的40%則多遇阻礙,。

　　據(jù)電池制造商及其上游的材料/裝備商反饋,，后續(xù)40%的貨款讓企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下，同時(shí)也是壞賬高發(fā)區(qū)域,�,！皯�(yīng)收賬款過(guò)高其實(shí)不成問(wèn)題，但如果訂單質(zhì)量不好,，壞賬計(jì)提等原因很可能導(dǎo)致企業(yè)暴雷,。”墨柯認(rèn)為,，就電池出貨量排名前十的企業(yè)看,，除寧德時(shí)代和比亞迪外，即便是排名第三至第十的企業(yè)接下來(lái)也不排除有暴雷的可能,，更遑論排名靠后甚至無(wú)法擠進(jìn)榜單的小電池企業(yè),。

　　汽車之家整理部分上市電池公司財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn),，除比亞迪（比亞迪電池目前主要供應(yīng)自家產(chǎn)品）外,，多數(shù)電池商的應(yīng)收賬款逐年上升，這不是一個(gè)向好的信號(hào),。以國(guó)軒高科為例,，其應(yīng)收賬款從2016年的24.1億元，增至2019年9月30日的70.9億元，翻了近三倍,；應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例也從2016年的20.9%上升到了2019年9月30日的30%,。

　　如今因應(yīng)收賬款率先暴雷的企業(yè)有國(guó)能電池和比克電池，被傳停產(chǎn)欠薪的國(guó)能電池在今年7月22日首次回應(yīng),，因12億元應(yīng)收款項(xiàng)尚未收回導(dǎo)致部分已離職員工未能兌付,；比克電池則先后將眾泰和華泰汽車告上法庭，訴求二者支付6.21億元和2.63億元應(yīng)收賬款,。

　　比克電池能否追回應(yīng)收賬款仍是未知數(shù),，但比克電池上游供應(yīng)商如容百科技、當(dāng)升科技,、杭可科技、新宙邦等多家公司均于近日陸續(xù)發(fā)布了“關(guān)于客戶比克電池應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)”的提示性公告,。

　　應(yīng)收賬款占用的資金款越來(lái)越高,，很可能幾筆壞賬或銀行/債券利息就吃掉了一家企業(yè)一年的利潤(rùn)，但雪上加霜的是,，“部分車企甚至以應(yīng)收賬款的強(qiáng)綁定關(guān)系要求更低的電池報(bào)價(jià),，”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)收賬款是加速今年電池售價(jià)下降的因素之一,，同時(shí)也加速了行業(yè)洗牌速度,。這是因?yàn)榍捌谂e債擴(kuò)張的企業(yè)，若不能依靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)等壓縮成本,，應(yīng)收賬款又不能有效轉(zhuǎn)化為實(shí)際經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流,，就很可能導(dǎo)致部分企業(yè)一夕破產(chǎn)。

■電池售價(jià)仍有下降空間,，2023年或低至0.71元/Wh

　　對(duì)電池制造商來(lái)說(shuō),，即便當(dāng)前面臨價(jià)格戰(zhàn)和市場(chǎng)洗牌等嚴(yán)峻形勢(shì)，但無(wú)論是電池售價(jià)還是電池成本仍有下降空間,。墨柯預(yù)計(jì),，接下來(lái)電池售價(jià)仍會(huì)逐年下調(diào)但幅度有所收窄，如2020年降10%,、2021降8-10%……目前乘用車搭載的主流三元NCM523電池報(bào)價(jià)在1元/Wh上下,，據(jù)此估算，電池售價(jià)或?yàn)?020年0.9元/Wh,、2021年0.82元/Wh,、2022年0.76元/Wh、2023年0.71元/Wh,、2024年0.66元/Wh,，這意味著電動(dòng)車的性價(jià)比或?qū)⒃?023年與燃油車形成抗衡。

　　中國(guó)科學(xué)院物理研究所研究員黃學(xué)杰認(rèn)為,，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)仍處于“跑馬圈地”的發(fā)展初期,，即便是寧德時(shí)代等具備一定壟斷地位的巨頭，也會(huì)以犧牲一定利潤(rùn)為代價(jià)換來(lái)市場(chǎng)份額的擴(kuò)張,。正是基于此，電池價(jià)格的下探很可能出乎行業(yè)預(yù)期,。

　　然而未來(lái)電池價(jià)格戰(zhàn)的形勢(shì)雖嚴(yán)峻，但這不是最殘酷的,。因?yàn)槲覈?guó)企業(yè)即便是毛利率較高的寧德時(shí)代與國(guó)外制造商相比，電池成本也不占優(yōu)勢(shì)。瑞銀（UBS）對(duì)特斯拉、松下,、LG化學(xué)、三星SDI及寧德時(shí)代生產(chǎn)的鋰離子電池拆解分析后得出,，松下21700圓柱型鋰離子電池的成本為111美元/kWh，LG化學(xué)的成本為148美元/kWh,，三星SDI和寧德時(shí)代的成本均超過(guò)150美元/kWh。

■動(dòng)力電池商可從哪些方面降本,？

　　我國(guó)電池制造商應(yīng)從哪些方面降低成本呢,？主要方式有以下幾點(diǎn)：第一,，通過(guò)與車企合作關(guān)系的綁定鎖定訂單規(guī)模降本,，如寧德時(shí)代與寶馬簽訂的價(jià)值73億歐元（約合人民幣569.01億元）的供貨合同解決了其未來(lái)十年的部分產(chǎn)能釋放，同時(shí)通過(guò)與上汽/廣汽/吉利等成立合資公司的形式綁定了長(zhǎng)期合作,。

　　第二，通過(guò)“買礦”降低材料體系的供應(yīng)成本,。如脫胎于長(zhǎng)城汽車的蜂巢電池,、寧德時(shí)代及材料商贛鋒鋰業(yè)均是澳洲鋰礦Pilbara Minerals的持股股東，三者持股的目的基本是為以更低的價(jià)格獲得穩(wěn)定供貨,。贛鋒鋰業(yè)在認(rèn)購(gòu)股權(quán)公告中表示,，雙方協(xié)議,，贛鋒鋰業(yè)未來(lái)將每年獲取16萬(wàn)噸鋰原材料供應(yīng)，初始期限為十年,；蜂巢能源總經(jīng)理?xiàng)罴t新也透露,，蜂巢能源為降低電池成本，將通過(guò)持股或并購(gòu)等方式獲得電池40%的關(guān)鍵材料,。

　　第三,，通過(guò)投資不同的技術(shù)路線降低電池成本。比如NCM811電池路線除有效提升能量密度之外,，還可提升鎳/降低鈷的含量,，有效降低電池成本，因此成為如寧德時(shí)代,、比克,、力神、比亞迪,、鵬輝能源,、億緯鋰能等電池制造商熱捧對(duì)象；蜂巢能源總經(jīng)理?xiàng)罴t新也表示,，公司將加大NCM811研發(fā)力度,，同時(shí)儲(chǔ)備無(wú)鈷電池路線，目的也是為了降低稀有金屬鈷的用量降低電池成本,。

　　此外,，工藝及裝備的改進(jìn)、電池良品率的提升,、更精簡(jiǎn)的電池設(shè)計(jì),，如寧德時(shí)代的CTP技術(shù)、蜂巢能源的疊片技術(shù)等也有助于電池成本的降低,。但包括楊紅新在內(nèi)的多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，這些客觀技術(shù)的改進(jìn)主要是為了提高產(chǎn)品性能或壽命表現(xiàn)，雖然可以降低成本但成效不大,。

　　值得一提的是,，多家電池制造商反饋,，被媒體熱捧的電池回收對(duì)于電池降本并無(wú)明顯成效,，因?yàn)殡姵鼗厥涨�道小而散，且企業(yè)循環(huán)利用成本較高,，布局的相關(guān)電池商很難從中盈利,；另外，從廢舊電池中提取鎳,、鈷,、錳,、鋁等金屬的技術(shù)難度大，加上不同電池型號(hào)/技術(shù)體系龐雜,，回收收益不能覆蓋回收,、運(yùn)輸、存儲(chǔ)和材料分解工藝等方面的成本,�,！拔磥�(lái)有可能從電池回收中獲益甚至降低電池成本，但現(xiàn)在絕不是進(jìn)入時(shí)機(jī),�,！辈辉妇呙�的業(yè)內(nèi)人士稱。

　　總結(jié)全文：從以上分析可以看出,，動(dòng)力電池的成本不僅牽涉電池技術(shù)路線,、裝備/工藝水平、材料體系價(jià)格波動(dòng)等客觀因素,，還與因應(yīng)收賬款,、企業(yè)發(fā)展等因素強(qiáng)綁定的合作關(guān)系等息息相關(guān)。對(duì)國(guó)內(nèi)電池制造商來(lái)說(shuō),，在如今行業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)未成熟的情況下,，只有通過(guò)有效手段實(shí)現(xiàn)規(guī)模降本，才有可能在接下來(lái)的市場(chǎng)混戰(zhàn)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及生存機(jī)會(huì),，從而笑到最后,。（文/汽車之家 宋愛(ài)菊）

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