■格局事：富者田連阡陌，貧者無立錐之地

　　2017年,，國內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)的CR5（前五名市場(chǎng)份額）和CR10分別是60.2%和72.4%,，2018年分別提升到74.1%和83.2%，其中寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額從2017年的28.7%狂升到了44.7%,，比亞迪從15%提升到22%,。

　　2019年呢？我們暫且把商用車撇開,，只看新能源乘用車,。今年前十個(gè)月，為新能源乘用車配套供應(yīng)動(dòng)力電池的有45家電芯企業(yè),，其CR5達(dá)82%,，CR10更是高達(dá)91%，僅寧德時(shí)代一家就吃掉大半塊餅,。

　　盡管全年的數(shù)據(jù)還沒有出爐,，但行業(yè)格局基本不會(huì)有大的變化。45家動(dòng)力電池企業(yè)中,，10家占領(lǐng)90%多的市場(chǎng),，35家分食9%的份額，其中又有13家企業(yè)前十個(gè)月的累計(jì)裝機(jī)量不到10MWh,。不過,，這里面也可能有黑馬，比如三星SDI,、三洋,、LG化學(xué)都位列其中，他們屬于蟄伏的強(qiáng)者,，后市不容小覷,，相關(guān)分析預(yù)測(cè)將在后文呈現(xiàn)。

　　動(dòng)力電池企業(yè)和主機(jī)廠屬于“搭伙過日子”,，魚兒離不開水,，瓜兒離不開秧。我們先看看門前車水馬龍的寧德時(shí)代,。

　　寧德時(shí)代目前為31家車企的新能源乘用車配套供應(yīng)電芯,，類型全部是三元材料電池,，累計(jì)16.58GWh，以NCM523為主,�,？纯聪旅孢@份豪華聯(lián)姻，國內(nèi)有頭有臉的新能源車企,，除了自產(chǎn)自銷的比亞迪,，基本都在他的碗里了。寶馬,、奔馳,、大眾、豐田等國外車企也與之關(guān)聯(lián),，寧德時(shí)代也因此布局海外,，今年10月，位于德國圖林根州的海外工廠正式動(dòng)工,，預(yù)計(jì)2022年可實(shí)現(xiàn)14GWh的產(chǎn)能,。

　　今年寧德時(shí)代的朋友圈也有些潛在的變化。前十個(gè)月,，中國品牌新能源車企的產(chǎn)銷量下滑,，北汽新能源、上汽集團(tuán),、吉利汽車等老牌中國企業(yè)在寧德時(shí)代的電池裝機(jī)量占比從年初一路下滑,，整體從2月最高的69%下滑至10月的38%。而上汽大眾,、華晨寶馬等合資車企的裝機(jī)比重則呈上升趨勢(shì),，華晨寶馬電池裝機(jī)量占比接近3%。造車新勢(shì)力中威馬汽車,、蔚來汽車,、小鵬汽車三家采購寧德時(shí)代電池量的比重也從1月的3.7%增高到10月的12.7%。

　　與寧德時(shí)代賓客盈門不同,，第二大電池企業(yè)比亞迪還在自斟自飲,。

　　2017年5月，比亞迪宣布單獨(dú)拆分出動(dòng)力電池部門,，2018年7月,，比亞迪與長安汽車宣布合資建動(dòng)力電池廠，是年的幾批新車公告目錄中,，開始有比亞迪外供電池車型披露，但都是新能源商用車,，量也極其有限,。進(jìn)入2019年,，比亞迪動(dòng)力電池的開放外供依然未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　比亞迪現(xiàn)有三個(gè)生產(chǎn)基地投產(chǎn),，2019年新建的青�,；�地已成為其主要產(chǎn)地，前十個(gè)月出貨裝機(jī)4782.99MWh（青�,；�地��(guī)劃產(chǎn)能24GWh）,，深圳基地裝機(jī)1500.64MWh，惠州基地只有23.27MWh,，下半年惠州基地不再有電池出貨,。今年2月，規(guī)劃產(chǎn)能20GWh的重慶生產(chǎn)基地開工建設(shè),，建成投產(chǎn)后比亞迪將形成60GWh的總產(chǎn)能,，略高于寧德時(shí)代的54GWh。顯然,，未來比亞迪的電池廠僅供自己肯定“吃不飽”,，開放外供必將真正落地，也因此勢(shì)必與寧德時(shí)代正面交鋒,。

　　前面說過國內(nèi)新能源乘用車電池裝機(jī)的96%是三元材料電池,，磷酸鐵鋰電池只有4%不到，是誰還在“逆勢(shì)而動(dòng)”,？——國軒高科,。國軒高科是磷酸鐵鋰電池的堅(jiān)定擁護(hù)者。

　　國軒高科今年前十個(gè)月的動(dòng)力電池供應(yīng)中,，87%的是磷酸鐵鋰電池,，累計(jì)1.27GWh。國軒高科的磷酸鐵鋰電池能量密度做到了180Wh/kg,，已達(dá)到三元NCM523的水平（主流NCM523電池能量密度為160～200Wh/kg）,。不過，下半年國軒高科的裝機(jī)量較上半年大幅下滑,，8月以來搭載磷酸鐵鋰電池的奇瑞eQ1無出廠,，對(duì)國軒高科出貨造成重創(chuàng)。

　　國軒高科配套供應(yīng)車企有江淮汽車,、合眾新能源,、奇瑞新能源，最大“金主”是江淮汽車,。江淮iEV系列很多搭載的都是國軒高科的磷酸鐵鋰電池,。2019年3月，國軒高科與江淮汽車聯(lián)合推廣江淮iEV7L，該車型搭載的電池成組能量密度突破190Wh/kg,，是目前行業(yè)內(nèi)最高的磷酸鐵鋰能量密度,。值得注意的是，近年來國軒高科的研發(fā)投入強(qiáng)度一直處于同行業(yè)較高水平,，2018年,，公司研發(fā)費(fèi)用占營收的比重為9.62%，而同期行業(yè)的平均研發(fā)強(qiáng)度是6.97%,，寧德時(shí)代是6.72%,。

　　以上3家是Top 10名單中比較有特色的企業(yè)，我們?cè)購暮竺娴?5家名單中挑幾家典型的看看,，細(xì)究他們的金主（說明：僅看新能源乘用車）,，要么只將其作為備胎，要么也自身難保,，地主家也沒有余糧�,。”Р坏酱笸�,，動(dòng)力電池企業(yè)就很難過活,。